希腊违约“板上钉钉”抄底欧洲资产现良机

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“希腊的英国退出欧盟”已经成为全球投资者最担心的不稳定因素。一旦“狼来了”，金融市场会遭遇什么样的动荡？这是捡便宜的最好机会还是逃离重灾区的最后时刻？

对投资者来说，消息越糟糕，机会就越大。“在未来六个月的战术投资期内，保持欧元区股票的增持评级。建议投资者将希腊公投前后欧洲股市的下跌视为买入机会。”瑞银财富管理全球首席投资官马克海费尔表示。

与此同时，中国的大手大脚者仍将欧洲视为最佳投资地点。谈到欧元贬值对人民币的影响，渣打银行(Standard Chartered Bank)大中华区研究部负责人丁爽昨日在接受《中国商报》采访时表示，从一篮子货币的角度来看，欧元对人民币汇率影响不大，尽管人民币可能对欧元升值，但一旦美元出现超级强势，人民币仍面临贬值的可能。

违约没有悬念，全球市场也在波动

截至发稿时，距离希腊因无力偿还imf债务而最终违约还不到12个小时。在这个关键时刻，希腊财政部长亚尼斯瓦鲁法基斯再次向媒体证实，该国不会偿还国际货币基金组织，希腊的违约几乎是肯定的。

希腊危机已经唤醒了全球市场的波动。在上周日希腊政府出人意料地宣布在希腊实施资本管制后，本周全球市场遭遇黑色星期一，欧洲、亚洲和美国市场出现明显波动。

6月29日，欧洲股市下跌2.6%，为去年11月以来的最大单日跌幅；德国dax指数下跌3.5%，为2011年以来最大单日跌幅；与此同时，希腊10年期债券收益率飙升约360个基点，而西班牙10年期债券收益率飙升18个基点。投资者涌向德国政府债券寻求避风港，推动10年期德国政府债券收益率下降12个基点，至0.786%。

在受影响的亚洲和美国市场，日本股市周一暴跌2.8%，而在美国上市的希腊公司的股价也全线下跌。芝加哥期权交易所(cboe)恐慌指数(vix)飙升约5%，为两年来最大涨幅。随着希腊违约的临近，在美国公开交易并追踪20家希腊上市公司的交易所交易基金周一暴跌17%。

尽管希腊事件的长期影响仍需时间观察，但市场的短期波动已经很明显。在业内大多数人看来，这些“波动”并不严重。

“希腊的英国退出欧盟进程将会非常漫长。虽然我认为希腊即使在最坏的情况下也不会立即退出欧元区，它会不时引起市场波动，但它的力量可能会被削弱。”丁爽告诉记者。

澳新银行(anz)经济学家周浩也告诉《中国商报》(China Business News)，即使它退出欧盟，也只会在短期内引起全球市场的波动，而在长期内不会造成严重问题。“当‘希腊的英国退出欧盟’第一次被提出时，市场非常紧张，想尽一切办法留住希腊，以避免系统性危机。现在，狼来了很多次，市场已经麻木了。”

等待欧洲资本市场的投资机会

“无论结果如何，我们都不会太担心欧洲股市作为一个整体的波动。欧洲央行(ECB)的笨拙意味着波动性的任何增加都可能只是暂时的。”渣打银行(中国)有限公司财富管理部总经理梁大伟在接受《中国商报》记者采访时表示。

对于那些聪明的投资者来说，希腊事件催生了最好的投资机会。

曾担任全球最大对冲基金老虎基金(Tiger Fund)负责人的朱利安·朱利安·罗伯特森(Julian julianrobertson)将希腊日益恶化的形势称为“好消息”。“我已经在空建立了一个大型的欧元仓库，所以这当然是个好消息。”在过去的12个月里，欧元对美元下跌了18%。

随着2015年上半年的结束，主要投资机构正忙于制定2015年下半年的投资策略，“逢低买入的欧洲股票”被列在许多投资名单的首位。

“在全球宏观经济环境不变的情况下，投资者应该将希腊公投前后欧洲股市的下跌视为买入机会。在现阶段寻找债券市场的潜在机会还为时过早，但随着未来几天或几周形势的发展，投资机会将浮出水面。”马克说。

梁大伟向记者表达了类似的观点。“我们建议做好准备，抓住市场波动的机会增持股票，特别是在货币对冲下的欧洲和日本股票。这两个地方仍然是我们最有希望的领域和多样化的收入。资产，前提是如果市场波动给加仓带来机会。”

从短期来看，渣打银行认为，欧洲股市的波动性、边缘国家的债券收益率和欧元汇率在未来一周可能会上升。希腊银行的不稳定性和公投结果日益增加的不确定性可能会暂时缓解欧洲资产市场的波动。黄金和瑞士法郎等避险资产可能暂时受益，但涨幅应该有限。

中国企业逢低买入欧洲资产

希腊的不稳定因素并没有吓跑在欧洲投资的中国企业。相反，欧元区“物美价廉”的资产变得越来越有吸引力。

过去一年的最新趋势是，大量中国投资涌入欧洲市场，资产几乎在整个欧洲被收购。随着对技术和创新需求的不断增加，欧美发达国家已经用丰富的能源和自然资源取代了发展中国家，成为中国企业投资的首选。

根据德国墨卡托中国研究中心发布的最新报告，中国企业在欧盟成员国的年均投资从2000年的几乎“零投资”飙升至2014年的140亿欧元的历史峰值。

“世界正在进入中国资本的新时代”已经成为投资界的共识。报告显示，2000年至2014年，中国企业在欧盟投资460亿欧元，直接投资1047项，其中大部分是2008年全球金融危机爆发以来完成的。

显然，自2010年以来一直深陷债务危机的希腊，并未成为阻碍中国企业进入欧洲市场的担忧。相反，希腊高成本效益的房地产投资吸引了许多来自中国的个人投资者。

值得注意的是，“投资25万欧元在房地产上就能获得居留权”是希腊政府吸引资金的一个有吸引力的条件。然而，鉴于希腊债务谈判目前陷入僵局，不排除该国政治局势进一步不稳定的可能性。一些业内人士告诉《中国商报》，一旦政治形势发生变化，投资移民和外资购房的规定可能会改变。"现在不是去希腊买房子的时候。"