隐秘的保险业“硕鼠” 两起老鼠仓案即涉金额7.84亿元

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5月15日，《中国时报》记者从北京保险资产管理圈获悉，北京市公安局正式宣布的犯罪分子是中国人寿养老金投资部部长曾宏，中国人寿集团上周紧急澄清，称媒体报道中国人寿鼠仓案与事实不符。

据记者了解，今年4月，中国保监会连续下发《关于开展保险资金运用操作风险调查的通知》和《保险资金运用内部控制与合规评分管理办法(征求意见稿)》，对超过1万亿元的股权保险资金操作风险进行了大规模调查，其中是否存在内幕交易和关联投资交易中的利益转移是调查的重点，以此来了解保险资产管理行业存在多少隐患。

保险业更加隐秘

记者发现，保险资产管理行业已经隐藏了很长时间！

根据平安北京官方微博5月13日发布的长微博，去年8月，北京市公安局经济调查总队从中国证监会获得线索，称相关人员涉嫌利用未公开信息实施经济犯罪，并要求依法立案调查。北京市公安局为此走访了大量相关人员，并前往上海、深圳等地收集、研究、梳理了数以万计的犯罪嫌疑人的证券和银行账户股票交易及资金转移记录，最终确定了犯罪嫌疑人曾，他利用了自己掌握的未公开信息。

经查，2009年2月至2013年5月，曾利用担任某保险公司股权投资部总经理四年多时间，管理中国人寿资产及中国人寿养老企业年金账户122个股东账户，负责股票投资。在此期间，他与妻子共同开设了王的股票账户，并操纵该账户在其负责的年金账户前后买卖了79只股票，累计融汇交易金额达到2.99元。

虽然北京市公安局没有透露曾轶可的姓名和具体职务，但记者发现北京市公安局宣布曾轶可现年43岁。同时，根据中国人寿养老金2012年年报，中国人寿养老金投资的负责人名叫曾宏，当时41岁，拥有12年股权投资经验。他曾担任中国人寿保险湖南分公司、中国人寿集团投资部、中国人寿资产管理有限公司资本运用中心、养老金及机构业务部等高级投资经理。上述消息已得到北京保险资产管理界人士的证实，中国人寿保险股份有限公司已将曾宏从全职企业年金投资研究团队名单中除名。

同样，平安资产管理公司(Ping An Asset Management)前股权投资主管张志敏已经任职6年半。自2007年1月起，张志敏一直担任平安资产管理公司的股权投资经理，对上市公司进行研究。到2009年，张志敏已经是股票投资部的总经理。尽管张志敏在2013年年中从平安资产管理公司辞职，但平安资产管理公司和证监会没有披露张志敏内幕交易案件涉及多少账户和金额。然而，2012年和2013年平安共有42只重仓股，在三起涉及保险资产管理的鼠仓案件中，张志敏涉案金额最高，获利金额最大。

保险基金的投资策略一直是隐蔽的，市场很难知道保险基金开仓的时间和路径。这些保险资产管理核心部门的投资者掌握了第一手信息，利用数亿资金与保险资金进行提前买卖。他们的行为和影响相当恶劣。例如，张志敏和曾宏的身价不可能超过1亿元，但他们利用各种亲戚、朋友甚至他人的账户谋取私利，这对国内资本市场产生了非常恶劣的影响。5月15日，华东地区保监局稽查部门负责人在接受采访时坦言。

在业内人士看来，对于像张志敏这样的大师来说，为了让内幕交易更加不被察觉，所需时间永远不可能在一年半内完成。

如果他有1000万资金，他不可能在一天之内把它们全部买下来，因为用保险资金开一个仓库要花很长时间，而且这些人作为老鼠仓库花的时间相对较长，所以即使他们被检查过，也很难被发现。5月16日，上海私募交易商陈颖指出。

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本报记者发现，去年保险行业鼠仓第一案罪犯夏侯文浩动用资金1.46亿元，获利919万元；今年，张志敏动用4.87亿资金，实现利润1500多万元；虽然有关部门没有透露曾宏的利润数额，但它花了2.97亿元，利润是可以想象的。

5月16日，上海投资界的一些人士嘲讽说，目前似乎没有太多的鼠仓保险资产管理案例，与公募基金管理公司相比相形见绌，10个公募基金鼠仓的利润相当于张志敏的内幕交易量。

虽然保险资产管理有严格的内部控制机制，但这三起案件都是由于公司内部控制的疏忽造成的。即使在张志敏离开后，监管部门也利用大数据发现了其投资运营轨迹，这多少反映了保险资产管理的无奈。目前，市场上的每一家保险资产管理公司都掌管着数千亿甚至上万亿的资产。以平安资产管理为例，其管理的保险资产已达1.2万亿元。如果股权投资比例为10%，平安资产管理投资部几十人持有的资金将超过1000亿元。面对使用巨额资金在股票上开仓，投资经理们很难保持清醒的头脑。上海一家合资寿险公司投资部负责人坦言。

上海公共基金经理李斌(化名)指出，保险资产管理资金更多，因此对股票操作有更大的把握。此外，保险资产管理不仅可以自己玩股票，还可以成为基金行业的第一方。基金规模取决于保险基金的购买。一旦保险基金赎回基金，基金经理将承受巨大压力。

目前，全公司正在进行紧急调查，特别是投资部的电脑和手机都已经全部上缴取证，其他部门的人员也在上报和确认包括亲友在内的身份信息，确认他们是否已经开立股票账户。过去，除了投资部以外的其他部门没有检查得那么严格，即使他们的家人和亲戚有投资账户，他们也不需要注销，但这次是真的。就在中国证监会9日发布通知后，上海一家资产管理公司综合部负责人告诉记者。

在中国保险监督管理委员会层面，该报审查了中国保险监督管理委员会今年发布的规范性文件，发现中国保险监督管理委员会于2月份开始对保险资金实施大规模资产监管；4月初，中国保险监督管理委员会发布了《保险资金内部控制与合规性评分监管规则(征求意见稿)》；4月中旬，中国保险监督管理委员会(保监会)启动了对保险机构投资操作风险的调查，包括国内保险集团(控股)公司、保险公司和保险资产管理公司。调查的重点是，自2010年以来，相关投资交易中是否存在内幕交易和利润转移。这一大规模的调查也成为保险业投资操作风险的首次调查。

虽然鼠仓事件的处罚目前只针对个人，但中国证监会9日发出警告，称监管部门将检查相关公司的内部控制和管理是否存在问题。如有问题，将视情节轻重对公司及其董事、监事和高级管理人员采取相应的监管措施。返回21世纪主页> >

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