虚构第三方接盘1亿元? 华宸志高资管计划坐实违约

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王莹

这是一个资产管理盛行的时代，但也有资产管理违约与数量成比例的项目。

2015年7月21日上午，十余名投资者聚集在上海中信大厦华辰未来资产办公楼前。11点50分，在《中国商报》记者到达现场后，许多投资者告诉记者，他们用来支持老年人的资金不知去向。

据记者了解，这些投资者是华辰未来-高智集团专项资产管理计划(以下简称华辰高智资产管理计划)的投资者。该项目成立于2013年7月，总期限为两年，于2015年7月16日到期。现在，它在过去的五天里没有被支付，并且该项目已经实质上违约。

此前，《中国商报》多次报道资产管理计划的具体实施细节和违规操作方式，并跟踪资产管理计划的进展情况。

昨日，经过多次调查并从投资者处获得相关信息后，记者了解到，在解决华英高智资产管理计划的过程中，华英未来资产管理有限公司(以下简称“华英未来”)声称进行谈判。第三方机构将接管资产管理计划，投资者将在未来得到赎回。然而，“戏剧性的”是，在填写了股份转让委托申报程序后，该计划并没有针对所有投资者，包括高达1亿

更重要的是，在投资者多次讨论的过程中，有许多疑点在接管要约的第三方机构中被质疑和虚假。截至记者发稿时，相关公安部门已介入此事，并于7月21日在华辰未来办公楼搭建了平台。接受股权转让的五位投资者代表、华辰未来总经理和华辰未来基金(以下简称“华辰基金”)董事将出席会议，讨论资产管理计划的解决方案。

搁置实质性违约

2015年7月16日，一项吸引了众多投资者并筹集了3亿元资金的资产管理计划到期，同时该计划的付款被推迟。就像在项目的早期阶段披露的许多风险迹象一样，这个结果并不出人意料。

华辰高智的资产管理计划到期前两个月，负责资产管理计划的项目经理打电话给所有投资者，说已经协商增加一个新的第三方来接管，第三方打算接受华辰未来的资产管理计划，并在两个月后的到期日支付。

然而，直到6月中旬，这项声明没有更多负责人跟进。

6月25日，华辰期货发布了《华辰期货-志高集团专项资产管理计划第十二次中期公告》(以下简称《第十二次中期公告》)，称在不久的将来，相关方计划将上述资产管理计划的现有客户的资产管理计划份额进行转让。为了配合资产管理计划的股权转让，华辰作为未来的资产管理人，已经将志高集团的专项资产管理计划列入上海证券交易所的股权转让业务，并将配合受让方在上海证券交易所平台上完成其股权转让计划。

随后，华辰于未来7月13日宣布，股权转让的准备工作已接近完成，拟受让方拟按每股1.00元的资产管理计划单价进行股权转让。邀请有明确转让意向的投资者于2015年7月16日来公司办理股份转让委托申报手续。

安徽金瑞投资集团有限公司(以下简称“金瑞集团”)的股东之一杨浩(化名)作为机构投资者在本项目中投资共计1亿元人民币，也是本项目唯一的机构投资者。据杨浩称，这一机构投资包括约200名个人投资者。

负责众多投资者投资基金的杨浩，看到股份转让的公告时，有点激动，7月16日第一个到华辰未来办公室办理股份转让手续。虽然在杨浩看来，公告的意义已经很明确了，而且只有本金可以转让，而利息已经“打到了水漂身上”，但此时却无暇顾及它。

然而，尽管如此，杨浩并没有像预期的那样得到预期的本金。在某种程度上，这也意味着华辰高智的资产管理计划已经严重违约。

昨天，《中国商报》记者从各种调查中了解到，3亿元的总资金缺口只筹集了2亿元，还有1亿元的缺口。在解决3亿元资金的过程中，华晨期货根据资金的数量和来源设计了“2+1”模式，即由华晨期货、湖南信托、国源信托和上海浦东发展银行共同筹集2亿元(60万股)，其余1亿元由公告中表示有意受让的第三方解决。

"两亿元的缺口应该不成问题."一位熟悉该计划并与华辰未来总经理韩军有联系的公司内部人士告诉《中国商报》记者，韩军告诉他已经收到1.6亿元资金，其余4000万元将陆续收到。

在补充了2亿元后，投资者一个接一个地得到了回报，但不是全部。最大的未支付缺口在机构投资者金瑞集团，总投资1亿元。

“这对投资者不公平。投资者分为散户投资者和机构投资者。”杨浩表示，对于散户投资者而非机构投资者的选择，华莹未来将给出两种解释。首先，第三方平台作为预期的受让方在赎回过程中做出了选择，而机构投资者则在选择之外；其次，投资不能作为一个整体进行分割。虽然机构投资者由众多散户组成，但华辰高智资产管理计划的投资仍是“打包”和“一次付清”，不可能“拆包”。

所谓的第三方是“傀儡”

随着华辰高智资产管理计划“2+1”融资计划的实施，来自所谓“利益相关方”即第三方平台的资金尚未落实，因此关注的焦点是谁是第三方。1亿元何时到位，投资者股份转让何时签署成功？

《中国商报》记者从一位知情人士处了解到，第三方是上海顺治资产管理公司。根据全国企业信用信息公示制度，企业成立于2015年6月25日。令人费解的是，这一天正好是华晨未来发布第十二次中期公告的同一天，即华晨宣布有意从平台上接管资产管理计划，并在上海证券交易所上市其股份转让业务。

数据显示，该公司的执行合伙人范亚利有两个自然人股东:李树民和范亚利，但这一信息在7月15日发生了变化，即华辰高智的资产管理计划到期的前一天。公司注册地址为上海市金山区朱泾镇冯婷路4180号56号楼1133室。

“公司地址是虚构的。我们访问网站时没有这个地址。”这位知情人士说，在他看来，这个第三方更多的是为这个“漏洞项目”而设立的，没有一个第三方组织真正想接管这个资产管理计划。“这个第三方根本没有付钱。如何无偿参与项目转让？”在业内人士看来，华辰未来的做法对投资者不公平，第三方已成为搪塞投资者的“借口和理由”。

根据投资者的声明，《中国商报》记者多次要求华晨未来网站的工作人员进行核实，但没有得到解释，截至记者发稿时也没有收到官方回复。

在越来越多的投资者眼中，该计划已经成为一个没有第三方愿意接手的领域，而这个所谓的平台方据推测是由上述融资2亿元的金融机构共同建立的。

擅自改变交易渠道和挪用资金？

杨浩告诉《中国商报》记者，华辰高智的资产管理计划自成立以来，不仅存在上述风险点，而且随着时间的推移，许多不规范事项也逐渐浮出水面。

在投资之初，杨浩和许多投资者一样，获得了明确表明资产管理人将所有计划资产直接投资于“湖南信托高智集团单一基金信托”的推荐材料。此外，记者获得的《华辰期货-志高集团二期专项资产管理计划资产管理合同》(以下简称“管理合同”)也明确同意投资“湖南信托志高集团单一基金信托计划”。但是，随着项目的进展，杨浩表示，华辰作为未来的管理者，将在不通知投资者并征得其同意的情况下，将所有计划资产投资于“国源信托单一基金信托”，然后通过国源信托与湖南信托签署“湖南信托高智集团单一基金信托计划”，实现资金的投资。

擅自改变交易渠道已成为该项目最大、最容易被人察觉的“缺陷”，而两个单一信托的单向发行已成为该投资产品最“精彩”的地方。

“他们这样做的原因很明显，那就是为了规避风险。这原本是一个类集合信托，经过他们的私人运作，现在已经成为一个单一的信托。”杨浩说。

根据管理合同，项目最终用途为淮南高智动漫文化产业园的建设，大型设备的调试测试费用，以及开园前的广告费。其中，担保计划包括:淮南高智子公司高智工业(龙岩)有限公司为土地使用权、在建工程等实物资产提供抵押，估计价值14.19亿元(抵押率约20%)。

现在，这个负有担保责任的主要投资主体不仅有一个坏尾巴，而且联合房地产项目的市值估值也大幅下降，从最初的14.19亿元到现在，只值1亿多元。

据记者调查，该项目将商业地产和动漫文化产业园连接在同一个街区。由于志高集团旗下包括动漫产业园在内的许多投资项目以失败告终，最终导致资金枯竭和资金链断裂。随着项目的未完成，商业地产的价值在贬值，相关效应也在边缘。

更值得注意的是，记者在采访中了解到，在资产管理计划制定之初，动漫文化产业园项目涉嫌非法占用，金融家淮南高智也因非法使用土地而受到处罚，但在资产管理计划制定之初并未将此细节告知投资者以筹集资金。