监管风暴刮向机构“巨头”

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机构巨头纷纷卷入非法交易

中国证监会发言人近日表示，自2013年9月以来，中国证监会发现了一批涉嫌利用未披露信息进行股票交易和非法获利的账户，其中部分账户与华夏基金管理公司管理的个人基金有关，相关调查正在依法进行。

今年年初以来，监管风暴袭击了a股机构巨头。据初步统计，自2013年以来，监管机构共受理了38起涉嫌股票内幕交易的线索，涉及光大、平安等知名金融机构的资产管理业务。只有光大保诚的原基金经理非法购买了1.23亿元人民币。

公开基金华夏基金也参与了调查。数据显示，2013年，华夏基金以2311.06亿元的净资产值在公募基金中排名第一。

此外，知名私募公司上海泽西投资管理有限公司也受到了调查。据公开信息显示，泽西的投资管理资产已经超过100亿元，多次在阳光私募股权中排名第一。截至第一季度末，仅泽西六期就跻身19家上市公司十大流通股股东之列，市值超过10亿元。

与此同时，涉及的金额越来越大。北京市公安局官方微博“平安北京”13日报道，一家保险公司股权投资部总经理涉嫌利用职务之便，与妻子建立鼠仓，交易金额达2.97亿元，被检察机关逮捕。这被认为是中国首例保险公司内幕交易案。此外，平安资产管理有限公司原投资经理涉及交易4.87亿元，仅这两起保险鼠仓案件就涉及7.84亿元。

高管经常卷入案件，违规行为也随之而来

从公共基金、私人基金、保险资产管理、经纪资产管理、第三方财富公司，到保荐人、大股东、大户、分析师...在这一轮"鼠仓"案件中，非法市场实体已经覆盖了股票上市、交易和流通的全过程，涉及数亿元。

据记者统计，与2013年相比，a股市场机构数量不断增加，违规机构呈现出“前仆人”的态势:

一方面，它在演出的推动下广泛发展，“赌博重组”和“赌博新闻”盛行。参与调查的前中国邮政基金经理李某曾取得“优异表现”，并在2013年被评为公募基金冠军。一旦处罚实施，他将成为第一个倒下的冠军基金经理。另一个例子是，一位前明星基金经理凭借“赌博与重组”的精准战略，执掌中国市场近6年，也实现了几次超高回报。

另一方面，“内部人”的约束是徒劳的，自我盗窃成为一种常见的做法。根据中国证监会的行政处罚信息，全年共实施行政处罚决定27起，涉及50余人，高管涉案现象突出。

在涉及内幕交易的案件中，民生证券的监督者南某利用女儿的名义开设账户操作多只股票，违法所得144万元；深圳财富增长投资有限公司总经理唐在得知内幕交易后，建议他人买卖股票，所得也被没收。

制度失范值得高度警惕

“各机构也热衷于投机、炒作、炒作以及追逐新闻和赌博的概念，这在国内资本市场是一个独特的场景。”上海一家资产管理公司的负责人表示。市场参与者认为，市场机构加强风险自我控制和主动管理能力是必然的。

作为投资者利益的代表，制度失范值得高度警惕。北京大学法学院教授李国认为，加强高压态势，实现“高度监管”，是维护市场三大公共原则的基本要求。“只有为投资者提供更好的回报，证券市场才能有吸引力，才能生存和发展。”

此外，频繁爆发的老鼠仓库也对交易和中介机构的专业化提出了新的要求。根据上海证监局近日公布的行政处罚决定，汇丰金鑫的一名基金经理利用内幕信息交易了12只股票，累计买入成交额为324万元，但最终损失为8.45万元。

这种罕见的“鼠仓损失”案例是荒谬的。然而，从涉及10.5亿元人民币的马乐博世拉基金案到著名机构的频频落马，旧的新闻运作方法和技巧已经被尝试和考验。

专家认为，这表明在保护知情权方面，仍有许多市场机构和上市公司执行规则，减少套利和寻租。“在信息披露方面，我们做得还不够。有许多谣言满天飞，但相关机构并没有澄清，相反，他们作出模糊的声明，以误导投资者。因此，仍有必要控制新闻来源，并谨慎披露信息。”李国说。

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